楽天・S&P500とeMAXIS Slimはどちらを選ぶべき？長期投資で気になる繰上償還リスクや選び方を解説

資産運用、投資信託、NISA

2026.08.01

NISAで投資信託を始めると、同じ指数に連動する商品でも複数の選択肢があり、どちらを選ぶべきか迷うことがあります。特にS&P500やSOX指数のような人気のある指数では、低コストの商品が増えており、信託報酬やポイント還元だけでなく、長期運用で安心して持ち続けられるかも重要な判断材料になります。

この記事では、楽天証券で購入できるS&P500・SOX関連ファンドを比較しながら、繰上償還リスクの考え方や、10年・20年単位の長期投資で商品を選ぶポイントについて解説します。

S&P500連動ファンドは何を基準に選ぶべきか

S&P500に連動する代表的な投資信託として、「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」や「楽天・S&P500インデックス・ファンド（楽天・プラス）」があります。

どちらも米国の代表的な株価指数であるS&P500への投資を目的とした商品ですが、運用会社や信託報酬、純資産総額などに違いがあります。

長期投資では、単純に現在のコストだけを見るのではなく、ファンドの規模、運用実績、継続性などを総合的に確認することが大切です。

投資信託には、運用会社の判断などによって途中で運用が終了する「繰上償還」という仕組みがあります。ただし、人気のある指数に連動する大型ファンドの場合、一般的には繰上償還の可能性は低くなる傾向があります。

理由は、純資産総額が大きいファンドほど運用を継続しやすいためです。運用会社にとっても、多くの投資家から資金を集めている商品は重要な事業となります。

例えば、設定から間もないファンドで投資家がほとんど集まらず、純資産総額が増えない場合は、運用効率の面から繰上償還される可能性があります。一方で、S&P500のような世界的に人気のある指数の商品は需要が見込まれやすいです。

eMAXIS Slimシリーズは、低コストインデックスファンドの代表的な存在で、多くの投資家に利用されています。純資産総額も大きく、長期投資向きの商品として知られています。

一方、楽天・プラスシリーズは後発の商品ですが、低い信託報酬や楽天経済圏との相性などが魅力です。楽天証券を利用している人にとっては、ポイント還元などのメリットを感じる場合があります。

例えば、年間100万円以上を20年間積み立てるような場合、わずかな信託報酬差でも長期間では大きな差になる可能性があります。そのため、コストを重視する投資家には楽天・プラスが候補になることもあります。

SOX指数は半導体関連企業を中心とした指数で、S&P500よりも値動きが大きくなる傾向があります。そのため、投資信託を選ぶ際にはコストだけでなく、指数への連動性や純資産規模も確認するとよいでしょう。

楽天証券では「楽天・プラス・SOXインデックス・ファンド」や「ニッセイSOX指数インデックスファンド」などがあります。

新しいファンドの場合、将来的な成長性が期待できる一方、設定直後は純資産総額が小さいことがあります。長期保有を前提にする場合は、今後どれだけ資金が集まるかも確認ポイントになります。

「みんなが選んでいる商品だから安心」と考えることには一定の理由があります。多くの投資家が利用している商品は、純資産総額が大きく、運用が安定しやすいからです。

しかし、人気だけで選ぶ必要はありません。投資信託の基本的な目的は、投資家が希望する指数に低コストで長期間投資できることです。

例えば、同じS&P500に連動する商品であれば、信託報酬の差、ポイント制度、自分が利用している証券会社との相性などを考慮して選ぶことも合理的です。

長期投資では、10年後や20年後も保有し続けられる商品を選ぶことが重要です。そのため、短期的なランキングよりも、運用会社の信頼性、コスト、純資産総額などを見ることが大切です。

安定性を重視する場合は、純資産総額が大きく運用実績が長いファンドを選ぶ方法があります。一方で、少しでもコストを抑えたい場合は、新しい低コストファンドを検討する選択肢もあります。

どちらが絶対に正解というわけではなく、自分が何を重視するかによって適した商品は変わります。

S&P500やSOX指数に投資する場合、楽天・プラスシリーズとeMAXIS Slim、ニッセイなどのどの商品を選ぶかは、信託報酬、純資産総額、運用実績、証券会社との相性などを総合的に判断することが重要です。

繰上償還リスクは投資信託を選ぶ際の確認ポイントですが、人気指数に連動する大型ファンドであれば、一般的には過度に心配する必要はありません。

NISAのような長期投資では、短期的な違いだけでなく、10年・20年後も安心して積み立てを続けられる商品かどうかを考えて選ぶことが大切です。

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