オルカン（全世界株式）を長期投資目的で保有していると、為替や株式市場の変動によって一時的に評価額がマイナスになることがあります。特に特定口座で大きな金額を運用している場合、数千円や数万円の下落でも不安になり、預金へ戻すべきか迷うことがあります。この記事では、オルカンを円高局面で保有し続ける意味や、売却を判断するときに考えるポイントについて解説します。
オルカンが円高で下落する理由
オルカンは日本を含む世界中の株式に投資する投資信託ですが、資産の多くは海外株式で構成されています。そのため、為替の影響を大きく受けます。
例えば、海外株式の価格が変わらなくても、1ドル150円から1ドル140円になるような円高が進むと、日本円で見た資産価値は下がります。これは投資先の企業価値が下がったわけではなく、為替による一時的な変動です。
720万円を運用している場合でも、為替が数％動けば評価額が数十万円単位で変化することがあります。そのため、短期間のマイナスはオルカンのような国際分散投資では珍しいことではありません。
マイナス5000円で売却を考える必要はあるのか
投資金額720万円に対してマイナス5000円という状況は、割合で見ると約0.07％程度の下落です。投資信託では日々の値動きの範囲内と言える小さな変動です。
例えば、株式市場では1日で数％変動することもあります。720万円の場合、2％下落すれば約14万円の評価減になりますが、長期投資ではこのような上下を繰り返しながら成長を目指します。
短期間の値下がりだけを理由に売却すると、その後の回復局面に参加できなくなる可能性があります。特に新NISAで長期保有する予定がある場合、特定口座分だけを頻繁に売買することが必ずしも有利とは限りません。
円高は必ずオルカンに悪影響なのか
円高になると海外資産を円換算した評価額は下がりやすくなりますが、円高そのものが悪いこととは限りません。
例えば、将来的に円高の状態で海外株式を安く購入できる場合、長期投資家にとっては購入タイミングとして有利になることもあります。特に毎月積立を続ける投資家の場合、価格が下がった時期にも口数を多く購入できます。
また、為替は長期間で見ると一定方向に動き続けるとは限りません。円安と円高を繰り返すため、将来どの水準になるかを正確に予測することは困難です。
特定口座の720万円を預金に戻す前に考えること
特定口座の資金を預金へ戻すか判断するときは、まず投資目的と運用期間を確認することが大切です。
例えば、数年以内に住宅購入や教育費などで使う予定がある資金であれば、価格変動のある投資信託より預金など安全性の高い資産へ移す考え方もあります。
一方で、10年以上先の資産形成目的であれば、一時的な円高や評価損だけで判断するより、世界経済の成長を取り込むというオルカンの目的を再確認することが重要です。
自分ならどうするかを考えるための判断基準
投資判断では「今後円高になるか」を当てるよりも、「どれくらいの下落なら保有を続けられるか」を考えることが重要です。
例えば720万円が一時的に10％下落すると、評価額は約72万円減ります。その状況でも保有を続けられるなら、長期投資向きの資金と言えます。
逆に、大きな含み損を見ることで生活や精神面に影響が出る場合は、投資額が自分のリスク許容度を超えている可能性があります。金額を減らしたり、預金とのバランスを調整したりすることも選択肢になります。
新NISA分を売らない考え方との違い
新NISA分を長期保有すると決めている場合、特定口座分だけを短期的な相場予想で売却するかどうかは慎重に考える必要があります。
特定口座でもオルカンを保有している目的が同じであれば、税金がかかる口座だからという理由だけで売却するメリットは限定的です。
ただし、特定口座分を売却して新NISAの投資資金に回すなど、明確な目的がある場合は別です。自分の資産全体で考えて判断することが大切です。
まとめ
オルカンを720万円保有していて一時的にマイナスになった場合でも、円高による影響や日々の価格変動の範囲である可能性があります。マイナス5000円程度であれば、長期投資では大きな判断材料にならないケースが多いです。
預金へ戻すかどうかは、円高になるかを予想するよりも、投資期間や使う予定の有無、自分がどれくらいの値下がりに耐えられるかで判断することが重要です。
オルカンのような分散投資は短期的な為替変動を受けながらも、長期的に世界経済の成長を取り込むことを目的とした商品です。目先の値動きだけではなく、自分の投資目的に合った運用を続けることが大切です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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