S&P500やオルカンはインフレに強い？将来1億円の価値が下がると言われる理由と株式投資の実質価値を解説

資産運用、投資信託、NISA

2026.08.14

NISAでS&P500やオルカンなどのインデックス投資をしていると、「将来1億円になってもインフレによって今の5000万円程度の価値しかないのでは」という意見を目にすることがあります。確かに、長期間では物価が上昇し、お金そのものの購買力は低下する可能性があります。

しかし、株式インデックスファンドは現金とは性質が異なり、企業の成長や利益拡大、物価上昇の影響を受ける資産です。そのため、インフレ時代における資産形成では、単純に「将来のお金の価値が下がるから投資しても意味がない」と考えることは適切ではありません。

この記事では、インフレと株式インデックス投資の関係、将来の1億円の実質価値、現金保有との違いについてわかりやすく解説します。

インフレによってお金の価値が下がるとはどういうことか

インフレとは、商品やサービスの価格が全体的に上昇する状態のことです。例えば、現在100円で購入できる商品が、将来200円になれば、同じ100円で買えるものは半分になります。

つまり、インフレによって変化するのは「お金の金額」ではなく「そのお金で購入できる量」です。銀行預金に1000万円を置いていても、物価が大きく上昇すれば実質的な購買力は低下します。

例えば、30年前には数百万円だった住宅価格や商品価格が現在では大きく上昇していることを考えると、長期間では現金の価値が変化することがわかります。

S&P500やオルカンなどの株式インデックスファンドは、多くの企業の株式を保有する投資商品です。企業は商品やサービスを販売して利益を生み出す存在であり、一般的には物価上昇の影響を受けながら成長していきます。

例えば、原材料費や人件費が上昇すると企業は販売価格を引き上げることがあります。その結果、売上や利益が増えれば、企業価値である株価にも反映される可能性があります。

もちろん、すべての企業が必ずインフレに勝てるわけではありません。しかし、幅広い企業へ分散投資するインデックスファンドでは、経済全体の成長を取り込むことを目指せます。

ただし、株式投資をすれば必ずインフレに勝てるというわけではありません。株価は企業業績だけではなく、金利、景気、投資家心理など多くの要因によって変動します。

例えば、高インフレによって中央銀行が金利を引き上げると、企業の借入コストが増えたり、株式の評価が下がったりすることがあります。その結果、一時的に株価が下落することもあります。

しかし、長期的に見ると企業は経済活動の中で利益を生み出し続けるため、株式は現金よりもインフレに対応しやすい資産と考えられています。

仮に将来、1億円の購買力が現在の5000万円程度になるとしても、それは「投資が失敗」という意味ではありません。重要なのは、現金だけで保有した場合と比較することです。

例えば、現金1000万円を30年間保有して購買力が半分になった場合、実質的な価値は500万円相当になります。一方、株式投資によって資産が1億円になり、その購買力が半分になったとしても、現在価値では5000万円相当になります。

つまり、インフレによる価値低下を考慮しても、資産そのものが成長していれば、現金だけで保有するより有利になる可能性があります。

現金は価格変動がなく安全に見えますが、長期間ではインフレによる目減りリスクがあります。特に老後資金など数十年先に使う予定のお金では、購買力の維持が重要になります。

例えば、毎月の生活費が20万円だったものが、インフレによって30万円必要になる場合、同じ金額の資産でも将来の生活を支えられる期間は短くなります。

そのため、長期的な資産形成では、現金だけではなく、株式など成長が期待できる資産を組み合わせる考え方が広く利用されています。

インデックス投資では、短期間の値動きではなく、世界経済や企業活動の長期的な成長を取り込むことが目的になります。

オルカンは世界中の企業へ分散投資し、S&P500は米国の主要企業へ集中投資する特徴があります。それぞれ違いはありますが、どちらも長期的な経済成長を期待する投資方法です。

重要なのは、「将来のお金の額」だけを見るのではなく、「そのお金で何が買えるのか」という実質的な価値で考えることです。

将来1億円になったとしても、インフレによって現在より価値が下がる可能性はあります。しかし、それは現金だけを保有している場合にも同じように起こります。

S&P500やオルカンなどの株式インデックスファンドは、企業の成長や利益拡大を通じて、長期的にはインフレへの対応が期待できる資産です。

もちろん株式投資には価格変動リスクがありますが、長期的な資産形成では、単純な金額ではなく実質的な購買力を維持・向上できるかという視点を持つことが大切です。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。