長期投資では「株価が大きく下落した時ほど売らない方がよい」と言われることがあります。しかし、暴落後にさらに下がる可能性もあるため、本当に売らないことが正しいのか疑問に感じる人も少なくありません。この記事では、長期投資で暴落時の売却が避けられる理由や、その考え方の根拠、例外的に売却を検討すべきケースについて解説します。
長期投資で暴落時に売るなと言われる理由
長期投資で「下落時に売らない」という考え方が広まっている理由は、過去の市場データを見ると、株式市場は大きな下落を経験しながらも長期的には成長してきた歴史があるためです。
株価が下がった時に売却すると、その時点で損失が確定します。その後に市場が回復した場合でも、投資家は回復局面に参加できなくなってしまいます。
例えば、100万円で購入した投資商品が50万円まで下落した時に売却すると、50万円の損失が確定します。しかし、その後に価格が100万円以上へ戻ったとしても、すでに保有していないため利益を得る機会を失います。
暴落後にさらに下がる可能性は本当にあるのか
もちろん、暴落したから必ず回復するという保証はありません。過去にも企業や国の問題によって長期間株価が低迷した例は存在します。
そのため、「どんな銘柄でも絶対に持ち続ければよい」という意味ではありません。長期投資で重要なのは、投資対象が将来的にも成長する可能性があるかを考えることです。
例えば、個別企業の株式であれば、業績悪化や事業環境の変化によって価値が下がり続ける可能性があります。一方で、世界全体の株式市場に分散投資する投資信託などでは、市場全体の成長を期待して長期保有する考え方が取られます。
暴落時に初心者が売ってしまう理由
投資初心者が暴落時に売却してしまう大きな理由は、心理的な不安です。人間は利益を得る喜びよりも、損失を避けたい気持ちの方が強く働く傾向があります。
株価が毎日下落すると、「もっと下がる前に逃げたい」と考えてしまいます。しかし、多くの場合、投資家が安心して買い戻せる状況になる頃には、すでに株価が回復していることもあります。
例えば、リーマンショックや新型コロナショックのような大きな下落局面では、多くの投資家が不安から売却しました。しかし、その後市場は回復し、下落時にも保有を続けた投資家は回復の恩恵を受けました。
暴落時に売らない考え方の根拠
長期投資で暴落時の売却を避ける考え方には、「市場のタイミングを正確に当てることは非常に難しい」という理由があります。
投資家が「これ以上下がる」と判断して売却した後、いつ底値になるかを判断することも困難です。さらに、底値で買い戻すという行動も、多くの人にとって簡単ではありません。
そのため、あらかじめ長期保有を前提とした資産配分を決め、短期的な価格変動に過剰反応しない投資方法が多くの長期投資家に利用されています。
暴落時でも売却を検討すべきケース
ただし、すべての状況で売却してはいけないわけではありません。投資した理由が崩れた場合は、見直しが必要になります。
例えば、購入した企業の業績が大きく悪化した、経営方針が変わった、投資目的が変化したなどの場合は、株価下落だけを理由にするのではなく、保有する意味を再確認することが大切です。
また、生活費まで投資してしまい、暴落によって生活に支障が出る場合も問題です。長期投資を続けるためには、余裕資金で投資を行うことが重要になります。
まとめ｜長期投資で重要なのは暴落への対応方法を決めておくこと
長期投資で「暴落時に売るな」と言われるのは、過去の市場では大きな下落後に回復する場面が多く、途中で売却すると長期的な成長の機会を失う可能性があるためです。
一方で、すべての投資対象が必ず復活するわけではありません。重要なのは、なぜその資産を保有しているのかを理解し、価格下落だけで感情的に判断しないことです。
長期投資では、暴落を避けることよりも、暴落が起きた時にどのような行動を取るかを事前に決めておくことが、安定した資産形成につながります。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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