新NISAを始めたばかりの人の中には、「1800万円の非課税保有限度額は一度使ったら減るだけなのか」「売却したら枠は戻るのか」と疑問に思う人も多いのではないでしょうか。
実は新NISAでは、旧NISAとは異なる仕組みが採用されており、売却した場合の非課税枠の扱いを正しく理解することが大切です。この記事では、1800万円の生涯投資枠や積立投資枠・成長投資枠の仕組みについてわかりやすく解説します。
新NISAの1800万円枠とは
新NISAには、生涯で利用できる非課税保有限度額として1800万円の枠が設けられています。
この1800万円は投資商品の時価ではなく、購入時の取得価格（簿価）で管理されます。
また、1800万円のうち成長投資枠で利用できる上限は1200万円となっており、残りは積立投資枠として利用できます。
100万円購入して100万円売却した場合はどうなる？
例えば、NISA口座で100万円分の商品を購入した場合、その時点で1800万円のうち100万円を使用したことになります。
その後、その商品を100万円で売却したとしても、すぐに1800万円へ戻るわけではありません。
しかし新NISAでは、売却した取得価格分の枠が翌年以降に再利用できる仕組みがあります。
つまり100万円で購入した商品を売却した場合、翌年以降にその100万円分の非課税枠が復活します。
積立投資枠でも成長投資枠でも考え方は同じ
売却による非課税枠の再利用という仕組みは、積立投資枠と成長投資枠のどちらにも適用されます。
例えば積立投資枠で100万円購入して売却した場合も、成長投資枠で100万円購入して売却した場合も、取得価格ベースで売却した分の枠が翌年以降に再利用可能となります。
ただし、成長投資枠には生涯で1200万円までという上限があるため、その範囲内で管理されます。
具体例で理解する新NISAの枠の復活
例えば、2026年に成長投資枠で100万円分の投資信託を購入したとします。
2027年にその商品を売却した場合、2027年中は枠が戻りませんが、2028年以降に100万円分の枠を再び利用できるようになります。
また、購入した100万円が150万円に値上がりしてから売却した場合でも、復活する枠は150万円ではなく購入時の100万円です。
| 購入額 | 売却額 | 復活する枠 |
|---|---|---|
| 100万円 | 100万円 | 100万円 |
| 100万円 | 150万円 | 100万円 |
| 100万円 | 80万円 | 100万円 |
このように、復活する枠は取得価格で計算されます。
新NISAで長期投資が有利と言われる理由
新NISAは非課税期間が無期限となったため、頻繁な売買よりも長期保有を前提とした制度設計になっています。
長期間保有することで複利効果を活かしやすくなり、売却による枠管理を気にする機会も少なくなります。
そのため、多くの投資家はオルカンやS&P500などのインデックスファンドを長期保有する戦略を選択しています。
まとめ
新NISAの1800万円の非課税保有限度額は、100万円購入して100万円売却した場合でも永久に消滅するわけではありません。
売却した取得価格分の枠は翌年以降に再利用できるため、最終的には再び1800万円分の投資枠を活用できます。
また、この仕組みは積立投資枠と成長投資枠のどちらにも適用されます。ただし、成長投資枠には生涯1200万円の上限があるため、その範囲内で利用する必要があります。制度を正しく理解することで、新NISAをより効率的に活用できるでしょう。
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