オルカン（全世界株式）や日経平均、TOPIXなどのインデックス投資をしていると、円高や円安による影響が気になる人は多いでしょう。特に日本円で生活している投資家にとって、為替の変化は資産評価額に大きな影響を与えます。
円高になると海外資産を中心とするオルカンは不利になると言われますが、その一方で日本株のインデックスは有利になるのでしょうか。また、円安に備えてオルカンと日本株の両方を持てば安心なのかについて、為替と株価の関係から詳しく解説します。
円高になるとオルカンの評価額が下がりやすい理由
オルカンのような全世界株式ファンドは、日本以外の海外企業を多く含んでいます。そのため、投資先企業の株価が変わらなくても、円と外国通貨の為替レートによって日本円で見た評価額が変化します。
例えば、1ドル150円の時に100ドル分の海外株を保有している場合、日本円では1万5000円の価値があります。しかし、円高になって1ドル100円になると、同じ100ドルでも日本円では1万円になります。
このように海外資産を円換算する場合、円高は評価額を押し下げる要因になります。ただし、これは海外企業そのものの価値が下がったわけではありません。
円高になると日経平均やTOPIXは上昇しやすいのか
円高になると日本株のインデックスが必ず上昇するわけではありません。日本企業の業績や経済環境によって影響は変わります。
特に自動車や電機など輸出企業は、円高になると海外で販売した利益を円に換算した時の金額が減少するため、業績悪化につながる可能性があります。
例えば、海外で100万ドルの商品を販売する企業の場合、1ドル150円なら1億5000万円の売上になりますが、1ドル100円になると1億円になります。同じドル売上でも円高によって利益が圧迫されることがあります。
一方で、輸入企業や海外から原材料を購入する企業にとっては、円高によって仕入れコストが低下するメリットがあります。そのため、日本株全体が円高で必ず上がる、または下がるとは言い切れません。
円安になるとオルカンが有利と言われる理由
円安になると、海外資産を保有する投資家にとってはプラスに働きやすくなります。海外株式の価格が変わらなくても、外国通貨を円に換算した時の金額が増えるためです。
例えば、100ドルの海外株を持っている場合、1ドル100円なら1万円ですが、1ドル150円なら1万5000円になります。
ただし、円安だから必ずオルカンが上昇するわけではありません。海外株市場そのものが下落すれば、為替による利益を上回って損失になる可能性もあります。
オルカンと日本株インデックスを両方持てば安心なのか
オルカンと日本株インデックスを組み合わせる考え方は、資産分散という意味では有効です。異なる地域や通貨に投資することで、特定の国や為替環境への依存を減らせます。
例えば、日本株だけに投資している場合、日本経済が低迷した時に大きな影響を受けます。一方で海外株式も保有していれば、海外経済の成長を取り込むことができます。
逆にオルカンだけでも世界中の株式へ分散されていますが、日本円で生活する人の場合、日本株や日本円資産を一定割合持つことで生活通貨とのバランスを取る考え方もあります。
為替を予測して投資先を変えるのは難しい
円高になると思って日本株だけを買い、円安になると思って海外株だけを買うような方法は、理論上は利益を狙えます。しかし、為替の未来を正確に予測することは非常に困難です。
実際には、専門家でも為替相場の方向を継続的に当てることは難しく、予想と反対の動きをすることも珍しくありません。
そのため、長期投資では為替の短期的な変化を予測するよりも、世界経済の成長を取り込める資産を長期間保有する考え方が一般的です。
インデックス投資では為替以外の要素も重要
オルカンや日本株インデックスの値動きは、為替だけで決まるものではありません。企業利益、金利、景気、金融政策など、多くの要因が影響します。
例えば、円高でも日本企業の業績が良ければ日本株が上昇することがあります。また、円安でも海外株市場が大きく下落すればオルカンが下落することもあります。
為替は投資結果を左右する一つの要素ですが、長期的な資産形成では市場全体の成長や投資期間も重要なポイントになります。
まとめ
円高になるとオルカンなど海外資産を含む投資商品の円換算評価額は下がりやすくなります。しかし、その反対に日経平均やTOPIXが必ず上昇するわけではありません。
円安では海外資産が有利になりやすい一方で、株価そのものの動きによって結果は変わります。
オルカンと日本株インデックスを組み合わせる方法は、為替や地域リスクを分散する一つの考え方です。ただし、短期的な円高・円安を予想して売買するよりも、自分の投資目的やリスク許容度に合わせて長期的に分散投資を続けることが重要です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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