オルカンの年率5％とは複利込み？投資初心者が知っておきたい平均リターンと複利効果の仕組み

資産運用、投資信託、NISA

2026.08.14

オール・カントリー（オルカン）などの投資信託を調べていると、「平均年率5％」のような表記を目にすることがあります。その数字が複利を含んだものなのか、それとも単純な利回りなのか、投資初心者の方が疑問に感じることは少なくありません。

この記事では、投資信託で使われる年率リターンの意味、複利効果との関係、そして長期投資でどのように資産が増えていくのかを具体例を交えて解説します。

オルカンの「平均年率5％」とは何を意味するのか

オルカン（全世界株式インデックスファンド）のような投資信託で表示される「平均年率○％」という数字は、一般的には一定期間の平均的な年間リターンを表しています。

この年率リターンは、単純に毎年同じ利益が出るという意味ではありません。実際の株式市場では、1年間で大きく上昇する年もあれば、下落する年もあります。

例えば、ある年に20％上昇し、翌年に10％下落した場合、単純平均では5％になります。しかし、実際の資産額は20％増えた後に10％減るため、計算結果は異なります。このように投資では平均値だけでなく、実際の複利計算を考えることが重要です。

長期投資で使われる「平均年率リターン」は、通常は複利を考慮した年率換算（年平均成長率）で表されることが多いです。

例えば、100万円を10年間運用して最終的に約163万円になった場合、単純に63万円増えたから毎年6.3％という計算にはなりません。元本に対して利益がさらに利益を生む複利効果を考慮して、年間の成長率を計算します。

このような計算方法を「年平均成長率（CAGR）」と呼び、長期間の投資成果を比較するときによく使われます。

複利とは、投資で得た利益を再び投資に回すことで、利益がさらに利益を生む仕組みです。

例えば100万円を年率5％で運用した場合、単利では毎年5万円ずつ増えるため、10年後には150万円になります。

一方、複利では1年目に増えた5万円も翌年の運用対象になります。そのため、10年後には約162万9000円となり、単利より資産額が大きくなります。

運用方法	10年後の資産額（100万円・年率5％の場合）
単利	約150万円
複利	約162万9000円

「平均年率5％」という数字を見ると、毎年必ず5％ずつ増えるように感じるかもしれません。しかし、株式市場では価格変動があるため、実際の値動きは大きく上下します。

例えば、ある年に30％上昇した後、翌年に20％下落することもあります。また、数年間マイナスになる期間が発生する可能性もあります。

そのため、オルカンのような株式投資では、短期間の利益を期待するよりも、長期間保有することで市場全体の成長を取り込む考え方が基本になります。

複利効果を活かすためには、利益を途中で取り出さず、長期間運用を続けることが重要です。

例えば毎月3万円を積み立て、年率5％で30年間運用できた場合、元本だけでは1080万円ですが、複利による運用益が加わることで資産額は大きく変わります。

また、投資期間が長くなるほど複利の影響は大きくなります。そのため、若いうちから少額でも投資を始め、時間を味方につけることが重要だと言われています。

オルカンなどの投資信託で示される「平均年率5％」という数字は、一般的には複利を考慮した年率換算のリターンとして考えられます。

ただし、これは毎年必ず5％増えるという意味ではなく、過去の値動きをもとにした平均的な目安です。実際の運用では価格変動があり、利益が出る年もあれば損失が出る年もあります。

長期投資では、複利効果によって時間が経つほど資産形成の力が大きくなるため、短期的な値動きに一喜一憂せず、長期的な視点で運用することが大切です。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。