FX取引をしていると「自分が負けた分はFX業者の利益になるのではないか」「自分が勝つと業者が損をする仕組みなのではないか」と疑問に感じることがあります。特に相対取引を採用しているFX会社では、取引の仕組みが分かりにくいため、不安を持つ人も少なくありません。
この記事では、外為ファイネストのMT4取引を例に、FX業者と顧客の利益関係、相対取引の仕組み、カバー取引とは何かについて、初心者にも分かりやすく解説します。
FXの相対取引とはどのような仕組みなのか
FXの相対取引とは、投資家とFX会社が直接取引を行う形式のことです。株式のように取引所を通して売買するのではなく、FX会社が提示するレートをもとに売買が成立します。
そのため、形式上は顧客の買い注文に対してFX会社が売り手となり、顧客の売り注文に対してFX会社が買い手になるように見えます。
しかし、実際のFX会社の多くは、顧客の注文をそのまま自社のポジションとして抱えるのではなく、必要に応じて金融機関などのカバー先へ注文を流しています。
顧客の損失がそのままFX業者の利益になるのか
相対取引という言葉から「顧客が負ければFX会社が儲かる」と考えられることがありますが、必ずしもそうではありません。
FX会社の主な収益源は、スプレッド（売値と買値の差）や取引手数料などです。顧客の売買が成立するたびに発生する取引コストが、FX会社の収益になります。
例えば、顧客Aがドル円を買い、価格上昇によって利益を得た場合でも、FX会社はスプレッド収益を得ています。そのため、顧客が利益を出したから必ずFX会社が損をするという関係ではありません。
FX会社が顧客の注文をカバー先へ流す理由
FX会社が行うカバー取引とは、顧客から受けた注文によって発生するリスクを、銀行や金融機関などで反対売買する仕組みです。
例えば、顧客からドル円の買い注文が大量に入った場合、FX会社がそのまま大量の買いポジションを持つと、相場急変時に大きな損失を抱える可能性があります。
そこで、カバー先となる金融機関へ同じような注文を出すことで、FX会社自身の為替変動リスクを抑えています。
外為ファイネストMT4の取引方式について
外為ファイネストはMT4（MetaTrader4）を利用したFXサービスを提供している会社です。MT4は世界中で利用されている取引プラットフォームで、自動売買や高度なチャート分析が可能なことから、多くのトレーダーに利用されています。
FX会社によって注文処理の方法は異なりますが、一般的にMT4を提供するFX会社では、顧客注文をカバー先へ流す仕組みを採用している場合があります。
カバー先が海外金融機関であっても、それだけで顧客とFX会社が利益を奪い合う関係になるわけではありません。重要なのは、どのような注文処理方式を採用しているか、会社が公開している情報を確認することです。
DD方式とNDD方式の違い
FX会社の注文処理方式には、大きく分けてDD方式とNDD方式があります。
DD方式では、FX会社が顧客注文を管理し、一部の注文を内部処理する場合があります。一方、NDD方式では顧客注文を基本的にインターバンク市場などへ流します。
ただし、どちらの方式が必ず優れているというわけではありません。DD方式でも透明性の高い運営をしている会社はありますし、NDD方式でもスプレッドや約定環境を確認する必要があります。
FX会社がトレーダーの勝敗を操作できるのか
「FX会社は顧客が負けるように操作しているのではないか」と考える人もいますが、金融庁の登録を受けて営業しているFX会社には、適切な管理や顧客保護が求められています。
また、顧客の注文価格や約定状況について不透明な運営を行えば、信用低下につながり、長期的な事業継続にも影響します。
トレーダー側としては、業者を選ぶ際に、金融庁登録の有無、約定力、スプレッド、サポート体制、取引方式の説明などを確認することが大切です。
まとめ
FXの相対取引では、形式上はFX会社と顧客が反対の立場になる場面がありますが、「顧客の損失＝必ずFX会社の利益」という単純な仕組みではありません。
多くのFX会社はスプレッド収益を基本とし、必要に応じてカバー取引を行うことでリスク管理をしています。
外為ファイネストのMT4を利用する場合も、相対取引の仕組みだけで判断するのではなく、注文処理方式や取引条件を確認したうえで、自分に合ったFX会社かどうかを判断することが重要です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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