NISAで投資信託を売却したら非課税枠は復活する？売却時の金額ではなく購入額が基準になる仕組みを解説

資産運用、投資信託、NISA

2026.08.22

NISAでは、保有している投資信託や株式を売却した場合に、使った非課税投資枠が再利用できる仕組みがあります。しかし、売却した金額分がそのまま翌年以降の枠として戻るわけではなく、勘違いしやすいポイントがあります。

この記事では、NISAでS&P500などの投資信託を売却した場合、どの金額分の枠が復活するのか、利益が出ている場合はどう扱われるのか、投資先を変更するときの注意点について分かりやすく解説します。

NISAの非課税枠は売却すると復活するのか

新しいNISAでは、保有している商品を売却すると、その商品の購入時の金額（簿価）分だけ翌年以降に投資枠が復活します。

重要なのは、売却した時の時価ではなく、最初にNISA枠を使って購入した金額が基準になるという点です。

例えば、NISAで240万円分購入したS&P500の投資信託が値上がりして400万円になった場合、その400万円を売却しても復活する枠は240万円分です。利益の160万円分はNISA枠の復活対象にはなりません。

NISAの仕組みを理解するには、購入額と売却額を分けて考えることが大切です。

この場合、400万円分売却できたとしても、翌年以降に再利用できる枠は購入時の240万円までとなります。

つまり、NISAでは「売った金額」ではなく「以前いくらの枠を使ったか」が基準になる仕組みです。

例えば、NISAで保有しているS&P500を売却し、その資金でNASDAQ100など別の商品を購入したい場合、売却によってすぐに同じ年のNISA枠が戻るわけではありません。

売却によって復活する枠は翌年以降に利用可能になります。そのため、今年すでに年間投資枠を使い切っている場合、売却してもすぐ追加購入できるわけではありません。

投資先を変更したい場合は、現在の保有商品を売却するタイミングと、新たに購入できる時期を確認する必要があります。

NISAでは利益が非課税になるため、大きく成長した商品を売却すると、その非課税メリットを手放すことになります。

例えば、240万円で購入したS&P500が400万円になっている場合、売却すれば240万円分の枠は将来的に復活します。しかし、今後さらに成長する可能性がある商品を売ることになるため、本当に乗り換える必要があるか考えることが重要です。

一方で、投資方針が変わった場合や、リスクを調整したい場合には、NISA枠の復活制度を利用して資産配分を変更する考え方もあります。

NISAでは、短期的な値動きだけで売買を繰り返すよりも、長期的な資産形成の目的に合わせて商品を選ぶことが大切です。

NASDAQ100のような成長性の高い指数は大きなリターンが期待できる一方、価格変動も大きくなりやすい特徴があります。S&P500のような幅広い企業に分散する指数とは値動きの特徴が異なります。

例えば、下落時に追加投資したい場合でも、現在の資産配分やリスク許容度を確認し、感情的な売買にならないように計画を立てることが重要です。

NISAで保有商品を売却した場合、復活する非課税投資枠は売却した金額ではなく、購入時に使った金額（簿価）が基準になります。

240万円で購入したS&P500が値上がりして400万円になっていても、復活する枠は240万円です。利益部分はNISA枠として戻ることはありません。

NISAは長期的な資産形成を目的とした制度なので、投資先を変更するときは、目先の値動きだけではなく、将来の資産配分やリスクも考えながら判断することが大切です。

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