新NISAを始めたばかりの投資家にとって、円安局面で増えていた資産が円高によって減少すると不安になることがあります。特にS&P500やオルカンなど海外資産を中心に投資している場合、株価が大きく下落していなくても為替の影響で評価額が変動します。この記事では、円高によって資産が減る仕組みや、円高局面で考えるべき資産運用のポイントについて解説します。
円高になると海外投資の資産が減って見える理由
海外株式や外国債券などに投資している場合、日本円で見た評価額は「投資商品の価格」と「為替レート」の両方によって決まります。
例えば、1ドル150円の時に1万ドル分の米国株を購入した場合、日本円では150万円の価値があります。しかし、株価が変わらなくても1ドル120円まで円高になると、その資産価値は120万円になります。
つまり、投資先の企業価値が変化していなくても、円高によって日本円換算の評価額が下がることがあります。これは海外資産を持つ投資家が避けられない為替リスクの一つです。
円高は本当に投資家にとって悪いことなのか
円高になると海外資産の評価額が下がるため、短期的には投資家にとってマイナスに感じやすい状況です。しかし、円高にはメリットもあります。
例えば海外企業の株式や投資信託をこれから購入する人にとっては、円高は安く買えるチャンスになります。1ドル150円の時には100万円必要だった海外資産が、1ドル120円なら同じ金額の商品をより少ない円で購入できます。
また、日本国内で生活する人にとっては、輸入品の価格低下や海外旅行費用の低下など、生活面で恩恵を受ける可能性があります。資産を持っている時期と買い増す時期では、円高の意味は変わります。
円高局面でNISA投資家が慌てて売却しない方がよい理由
新NISAでは長期的な資産形成を目的として投資する人が多く、短期間の為替変動だけで売買を判断すると、本来の投資目的から外れてしまう可能性があります。
例えば毎月5万円をオルカンに積み立てている場合、円高によって基準価額が下がれば、同じ金額でより多くの口数を購入できます。これは長期投資では有利に働く場合があります。
過去にも為替や株価は何度も大きく変動してきました。短期的な評価額の減少だけを見るのではなく、自分が何年後に資産を使う予定なのかを基準に判断することが大切です。
円高・株安局面で考えたいポートフォリオの見直し方法
円高や株安が同時に起きた場合、すべての資産が下落しているように感じることがあります。そのような時は、まず現在の資産配分を確認することが重要です。
例えば、海外株式100％のポートフォリオであれば為替変動の影響を大きく受けます。一方で、日本円の預金や国内債券などを一定割合持っていれば、為替変動による影響を和らげることができます。
ただし、分散投資とは必ず価格が下がらないようにするものではありません。異なる値動きをする資産を組み合わせ、長期的なリスクを抑えることが目的です。
円高対策として外国資産の為替ヘッジは必要なのか
外国債券や投資信託には、為替ヘッジありの商品があります。為替ヘッジを利用すると円高による影響を抑えられる可能性があります。
しかし、為替ヘッジにはコストが発生する場合があり、長期間保有すると運用成績に影響することがあります。また、円安になった場合には為替による利益を受けにくくなるという面もあります。
そのため、すべての海外資産を為替ヘッジするべきというわけではなく、投資期間や目的に合わせて判断することが大切です。
円高局面で投資家が取るべき行動とは
円高になった時に重要なのは、為替の予想を当てようとすることよりも、自分の投資方針を守ることです。
例えば、毎月一定額を積み立てる長期投資家であれば、円高による下落は将来の買い付け価格を下げる機会になる可能性があります。一方、数年以内に使う予定のお金まで海外資産に投資している場合は、現金比率を見直す必要があります。
「円高だから売る」「円安だから買う」という判断だけではなく、生活防衛資金を確保した上で、自分に合った資産配分を維持することが重要です。
まとめ：円高による資産減少は長期投資では珍しいことではない
円高によってS&P500やオルカンなど海外資産の日本円評価額が下がることは、海外投資をしている限り起こり得る現象です。
短期的には不安になりますが、円高は海外資産を安く購入できる側面もあります。大切なのは為替の動きを完全に予測することではなく、自分の投資目的や期間に合わせて資産配分を管理することです。
新NISAなどの長期投資では、相場の変動に一喜一憂せず、継続できる仕組みを作ることが将来的な資産形成につながります。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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