銀行の定期預金よりも高い利回りを期待できる金融商品として、国内劣後債や無担保社債に関心を持つ人が増えています。しかし、定期預金と同じような感覚で購入してよい商品なのか、どのような違いがあるのか分かりにくい部分もあります。
この記事では、国内劣後債の無担保社債がどのような金融商品なのか、定期預金と比べた場合のメリットや注意点について、投資初心者にも分かりやすく解説します。
国内劣後債の無担保社債とはどんな商品なのか
劣後債とは、企業や金融機関が資金調達のために発行する社債の一種です。一般的な社債と比べて、発行した企業が倒産などの事態になった場合、元本や利払いの返済順位が低く設定されています。
つまり、会社に何か問題が起きた場合、普通社債や預金者などへの支払いが優先され、劣後債の保有者への返済は後回しになります。その代わりとして、投資家は通常の社債より高い利率を受け取れる可能性があります。
無担保社債とは、特定の資産を担保にして発行されていない社債のことです。企業の信用力をもとに発行されるため、発行会社の財務状況や信用度を確認することが重要になります。
定期預金と比べた国内劣後債のメリット
国内劣後債の大きなメリットは、定期預金より高い利回りを期待できる点です。現在の低金利環境では、銀行の定期預金だけでは大きな利息収入を得ることは難しいため、より高い収益を求める人に選ばれることがあります。
例えば、定期預金の金利が低い状態でも、劣後債では発行条件によっては年数％程度の利率が設定される場合があります。そのため、満期まで保有できれば定期預金より多くの利息を受け取れる可能性があります。
また、株式投資のように日々大きく価格が変動する商品とは異なり、購入時に決められた利率で利払いを受けられる点も特徴です。
国内劣後債が定期預金より有利とは限らない理由
一方で、国内劣後債は定期預金より高い利回りが期待できる分、リスクもあります。最大の違いは元本保証ではないことです。
銀行の定期預金には、一定の条件のもとで預金保険制度による保護があります。しかし、社債は預金ではないため、発行会社の経営状況によっては元本割れや利払い停止の可能性があります。
例えば、発行企業の経営が悪化した場合、満期まで待っていても予定通り返済されない可能性があります。そのため、金利だけを見るのではなく、発行会社の財務健全性を確認する必要があります。
劣後債を購入する前に確認したいポイント
国内劣後債を検討する場合は、以下のような項目を確認することが大切です。
- 発行している企業や金融機関の信用力
- 満期までの期間
- 利率や利払い条件
- 途中売却した場合の価格変動リスク
- 元本保証ではないこと
特に注意したいのは、中途換金したい場合です。社債は定期預金のように簡単に解約できるものではなく、市場で売却する場合は購入価格より低い価格になる可能性があります。
例えば、5年間保有する予定で購入した劣後債を2年後に現金化したくなった場合、その時点の金利環境や企業評価によっては損失が発生することがあります。
定期預金と劣後債は目的によって使い分ける
定期預金は、安全性や資金の確実な保管を重視する人に向いています。一方、国内劣後債は一定のリスクを受け入れて、より高い利回りを目指したい人向けの商品です。
例えば、数年以内に使う予定がある住宅資金や生活防衛資金であれば、元本割れの可能性がある劣後債より定期預金のほうが適しています。
一方で、余裕資金の一部を長期間運用できる場合には、ポートフォリオの一部として劣後債を検討する選択肢があります。
まとめ｜国内劣後債は高利回りの代わりにリスクもある金融商品
国内劣後債の無担保社債は、定期預金より高い利回りを期待できる可能性がある一方で、元本保証ではなく発行会社の信用リスクを負う金融商品です。
定期預金との大きな違いは、安全性を優先する商品か、リスクを取って収益性を求める商品かという点にあります。
購入を検討する際は、金利の高さだけで判断せず、発行会社の信用力や満期まで資金を拘束できるかを確認し、自分の資産運用目的に合っているかを考えることが大切です。
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