NISAで一部売却すると損益はどうなる？含み損の状態で売った場合をわかりやすく解説

NISAで投資信託を積み立てていると、「一部売却したら損失はどう計算されるの？」と疑問に思う人は多いです。

特に相場が下落して含み損になっている時は、「半分売ったら残りの損失率は変わるのか」「損失は確定するのか」が分かりづらく感じます。

この記事では、NISA口座で一部売却した時の考え方を、具体例を使ってわかりやすく整理します。

まずは“含み損”の状態を整理する

例えば、NISAで100万円分の投資信託を購入したとします。

その後、相場が下落して資産評価額が80万円になった場合、状況は以下の通りです。

この時点では、まだ売却していないため「含み損」の状態です。

つまり、損失は確定していません。

全部売却した場合はどうなる？

この状態で全部売却すると、評価額の80万円が口座に戻ります。

つまり、100万円で買ったものを80万円で売るので、20万円の損失が確定します。

NISAでは利益に税金がかからない代わりに、損失を他口座と損益通算できない特徴があります。

では“一部売却”するとどうなる？

ここが一番分かりづらい部分です。

同じく、100万円が80万円になっている状態で、「50万円分だけ売却」するとします。

この時、損失率は全体で-20%のままです。

つまり、50万円分を売るということは、その中にも20%の損失が含まれています。

つまり、50万円を売却した時点で、その割合分の損失も一部確定します。

売却後の残りはどうなる？

一部売却後、残った資産も基本的には同じ損益率のままです。

今回の例では、100万円が80万円になっている状態なので、半分売ると残りは約40万円です。

この残り部分も、元本ベースでは約50万円相当だったものが40万円になっているため、引き続き-20%付近の状態です。

つまり、「一部売却したら残りが-30%になる」というわけではありません。

単純に、“保有数量を減らしただけ”というイメージです。

なぜ混乱しやすいのか

投資信託では「口数」で管理されているため、現金感覚だと分かりづらくなります。

しかし考え方はシンプルで、保有している資産の一部を割合で売却しているだけです。

例えば、りんご10個が20%値下がりしている状態で、5個売れば、残り5個も同じ値下がり率のまま、というイメージに近いです。

NISAで一部売却する時の注意点

NISAでは、一度売却した非課税枠はその年に復活しない仕組みがあります。

ただし、新NISAでは翌年以降に枠が再利用できる仕組みもあります。

また、一部売却すると以下の点にも注意が必要です。

• 将来の値上がり分も減る
• 積立継続とのバランス
• 暴落時の感情的な売却

そのため、「なぜ売るのか」を整理してから行動する人が多いです。

“損失が消える”わけではない

一部売却すると、「現金化できたから損失が減った気がする」と感じることがあります。

しかし実際には、売却した割合分だけ損失も確定しています。

残った資産は、その時点の価格で引き続き運用されるだけです。

逆に、その後相場が回復すれば、残った部分で評価額が戻る可能性もあります。

まとめ

NISAで100万円投資していて、評価額が80万円（-20%）になっている場合、全部売却すると20万円の損失が確定します。

一方で、50万円だけ一部売却した場合は、その売却割合分の損失だけが一部確定します。

残った資産も、基本的には同じ損益率のまま保有し続ける形になります。

つまり、「半分売ったら残りの損失率が急に悪化する」というわけではありません。

投資信託の一部売却は、資産全体を割合で切り分けているイメージで考えると理解しやすいでしょう。

rieki

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。