NISAでオルカンを成長投資枠だけで毎月買っても大丈夫？つみたて投資枠との違いと初心者向けの使い分け

NISAでeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）、いわゆる「オルカン」を積み立てたいものの、毎月の家計には急な出費もあるため、つみたて投資枠ではなく成長投資枠から必要なときだけ購入したいと考える人もいるでしょう。

現在のNISAでは、つみたて投資枠と成長投資枠は併用でき、オルカンは2026年8月時点で両方の対象商品です。そのため、オルカンを成長投資枠だけで毎月購入すること自体は制度上可能です。

ただし、長期間オルカンを積み立てるのであれば、成長投資枠だけを先に消費するより、つみたて投資枠を活用したほうがNISAの非課税枠を有効に使いやすいケースがあります。また、「急な出費があるかもしれないから、つみたて投資枠は使いにくい」という点についても、積立設定は一般に金額変更や停止が可能であり、必ず毎月同額を永遠に購入し続けなければならない制度ではありません。

本記事では、毎月2.3万円程度をオルカンへ投資する場合を例に、成長投資枠だけを使っても問題ないのか、つみたて投資枠と運用結果に違いが出るのか、初心者が知っておきたいNISAの注意点を整理します。

※本記事は2026年8月時点のNISA制度および公開情報をもとに作成しています。NISAの取扱商品、積立設定方法、注文締切などは金融機関によって異なります。また投資信託には元本割れの可能性があります。

オルカンはつみたて投資枠・成長投資枠の両方で購入できる

「オルカン」と呼ばれるeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は、三菱UFJアセットマネジメントが運用するインデックスファンドです。日本を含む先進国・新興国の株式へ幅広く分散投資することを目的としています。

運用会社の公式FAQでは、オルカンは「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の両方の対象ファンドであることが明記されています。ただし、実際にどの商品を取り扱っているかは証券会社や銀行によって異なります。

したがって、オルカンを成長投資枠から毎月購入すること自体に制度上の問題はありません。毎月2.3万円なら年間購入額は27.6万円となり、成長投資枠の年間240万円という上限にも十分収まります。

[参照] 三菱UFJアセットマネジメント「オルカンをNISAで購入するには」

NISAのつみたて投資枠と成長投資枠の違い

NISAでは、18歳以上の場合、つみたて投資枠と成長投資枠を併用できます。2026年時点の年間投資枠は、つみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円です。

この表で特に重要なのが、成長投資枠だけで利用できる非課税保有限度額は1,200万円までという点です。NISA全体では1,800万円まで非課税保有できますが、そのすべてを成長投資枠だけで埋めることはできません。

金融庁は、つみたて投資枠を年間120万円、成長投資枠を年間240万円とし、両者を併用可能としています。また非課税保有限度額は合計1,800万円で、そのうち成長投資枠は1,200万円までです。

[参照] 金融庁「NISAの抜本的拡充・恒久化」

成長投資枠だけで毎月2.3万円のオルカンを買っても問題ない？

制度上は問題ありません。年間で計算すると、2.3万円×12か月＝27.6万円です。成長投資枠の年間上限240万円に対して約11.5％しか使用しないため、年間枠にも余裕があります。

さらにボーナス月などに追加購入することもできます。例えば毎月2.3万円で年間27.6万円、ボーナス時に30万円を2回追加した場合でも年間87.6万円です。成長投資枠240万円以内であれば制度上は収まります。

つまり、「毎月2.3万円は買うが、余裕のある月には追加購入したい」という買い方自体は成長投資枠と相性が悪いわけではありません。

ただし、長期的には別の問題があります。成長投資枠には生涯で1,200万円という上限があるため、将来的に投資額を大きくする可能性がある人は、つみたて投資枠を使わずに成長投資枠だけを消費し続けるメリットがあまりありません。

同じオルカンを同じ日に同じ金額買えば運用結果は同じ？

基本的には同じです。同じ証券会社で、同じオルカンを、同じ日に、同じ金額だけ購入し、同じ期間保有したと仮定すれば、つみたて投資枠で買った部分と成長投資枠で買った部分のファンドそのものの運用成績に違いはありません。

例えば同じ日にオルカンを2.3万円購入し、その後ファンドの基準価額が50％上昇したとします。単純化すれば評価額は約3.45万円になります。これがつみたて投資枠だったから3.5万円になり、成長投資枠だったから3.4万円になるという仕組みではありません。

NISA口座で得た対象商品の売却益などが非課税になるという基本的な税制上の扱いも共通です。また、どちらも非課税保有期間は無期限です。

したがって、同じファンドを同じ価格・同じ金額で購入したのであれば、その購入分の将来の値動きはどちらの枠を使ったかによって変わりません。

それならなぜオルカンはつみたて投資枠で買う人が多いのか

違いが出るのはオルカンの運用成績ではなく、NISAの枠の使い方です。オルカンのように、つみたて投資枠でも購入できる商品を長期積立するなら、つみたて投資枠を利用して、より用途の広い成長投資枠を残しておく考え方があります。

成長投資枠では、つみたて投資枠では買えない対象の個別株やETF、投資信託なども購入できます。将来「日本の高配当株をNISAで買いたい」「ETFも持ちたい」と考えたとき、成長投資枠に余裕があれば選択肢を残せます。

例えば毎月2.3万円のオルカンをつみたて投資枠で購入し、ボーナスの余剰資金でもオルカンを買いたければ、積立額を増やしたり、金融機関の対応範囲内で成長投資枠から追加購入したりすることも考えられます。

「つみたて投資枠か成長投資枠か」の二者択一にする必要はなく、毎月の基本部分はつみたて投資枠、臨時の追加投資は成長投資枠という使い分けも可能です。

「急な出費があるからつみたて投資枠を使わない」は少し誤解がある

投資初心者が混同しやすいポイントですが、つみたて投資枠を使うからといって、一度設定した金額を何年間も絶対に払い続けなければならないわけではありません。

実際の操作方法は証券会社によって異なりますが、一般的なネット証券の積立サービスでは、積立金額を変更したり、積立設定を解除したりできます。そのため家計が厳しい時期には積立額を減らす、あるいは積立を止めるという対応ができます。

例えば普段は毎月2.3万円を積み立てていても、自動車修理で20万円必要になった月には、締切に間に合えば次回分の積立設定を変更・停止するという選択肢があります。

ただし、変更が実際の注文へ反映されるまでの締切日は証券会社や決済方法によって異なります。クレジットカード積立では締切が早い場合もあるため、自分が利用する証券会社のルールを確認することが必要です。

そもそも「必ず毎月2.3万円投資する」より生活防衛資金が先

急な出費を心配している場合には、NISAの枠選びより先に確認したいことがあります。それが生活防衛資金です。

NISAは税制上有利な制度ですが、元本保証ではありません。急な出費が発生したからといって、投資したオルカンをいつでも購入価格以上で売却できる保証はありません。

例えば23万円の生活予備費しか持っていない状態で毎月2.3万円を投資し、その直後に株式市場が30％下落したとします。そこへ急な医療費や家電の買い替えなどで50万円が必要になると、値下がりしているオルカンを売却しなければならなくなる可能性があります。

一方、一定の生活防衛資金を預金として確保しておけば、相場下落時に投資商品を慌てて売る必要性を減らせます。

そのため、「2.3万円は必ず投資する」と決めるより、生活費や近い将来必要になる資金を確保した残りから投資するという順序のほうが長期投資を継続しやすくなります。

毎月2.3万円なら年間27.6万円｜つみたて投資枠には十分収まる

毎月2.3万円の積立なら年間投資額は27.6万円です。つみたて投資枠の年間上限120万円に対して、まだ92.4万円の余裕があります。

そのため毎月2.3万円程度であれば、つみたて投資枠の上限を気にする必要はほとんどありません。将来的に収入が増えれば、2.3万円から3万円、5万円というように積立額を増やすこともできます。

なお、使わなかった年間投資枠を翌年へそのまま繰り越すことはできません。例えば今年つみたて投資枠を27.6万円しか使わなかったからといって、翌年の年間投資枠が212.4万円になるわけではありません。翌年は改めてその年の年間上限が適用されます。

長期投資では成長投資枠1,200万円の上限も知っておきたい

NISA全体の非課税保有限度額は1,800万円ですが、成長投資枠だけで利用できるのはそのうち1,200万円までです。この違いは、長期投資を続けるほど重要になります。

仮に成長投資枠だけを使い、毎年27.6万円を投資すると、単純計算では1,200万円に到達するまで約43年かかります。そのため現在の投資額だけを見れば、すぐ上限へ達する心配はありません。

しかし将来、毎月10万円へ増額したり、ボーナスから年間100万円以上追加したりすれば、成長投資枠の1,200万円を使い切る時期は大幅に早まります。

一方、つみたて投資枠も利用すれば、NISA全体の1,800万円という非課税保有限度額を活用できます。今の投資額だけでなく、10年後・20年後に投資額を増やす可能性まで考えて枠を使うのがポイントです。

NISAで売却すると非課税枠はどうなる？

NISAでは保有商品を途中で売却することもできます。売却したからといってペナルティが発生する制度ではありません。

また、NISAの非課税保有限度額は簿価残高方式で管理されており、商品を売却すると、その商品の取得価額分の非課税保有限度額を翌年以降に再利用できます。

例えばNISAで100万円分購入した投資信託が150万円になり、それをすべて売却した場合、翌年以降に復活する非課税保有限度額は150万円ではなく、取得価額である100万円分です。

一方、その年に使える年間投資枠まで即座に復活するわけではありません。そのため短期間で売買を繰り返すより、NISAは基本的に長期的な資産形成へ利用するほうが制度設計と相性がよいと考えられます。

NISAでオルカンを買うときの注意点

オルカンは世界中の株式へ分散投資できますが、「世界分散だから元本割れしない」という商品ではありません。世界的な株価下落が起これば基準価額も大きく下落する可能性があります。

例えばリーマン・ショックや新型コロナショックのような局面では、世界の株式市場が大きく下落しました。今後も同様の急落が起こらない保証はありません。

また、NISA口座で損失が出た場合には、課税口座で保有する株式や投資信託の利益と損益通算できません。金融庁もNISA口座で発生した損失について、特定口座や一般口座の配当・売却益等との損益通算や繰越控除はできないと説明しています。

[参照] 金融庁「NISAガイドブック」

初心者ならどんな使い方が分かりやすい？

毎月一定額のオルカンを長期間買うことが中心なら、シンプルなのは基本積立をつみたて投資枠に設定する方法です。

例えば毎月2.3万円をつみたて投資枠から自動購入し、ボーナスなどで余裕ができたときに追加投資を検討します。追加分については、自分が利用する金融機関の積立設定を増額する方法や、成長投資枠を利用する方法などがあります。

この方法なら毎月注文する手間を減らせるほか、オルカンで使えるつみたて投資枠を利用しながら、成長投資枠を将来の投資選択肢として残しやすくなります。

もちろん、投資そのものを手動で行いたい、毎月購入するタイミングを自分で決めたいなど明確な理由があれば、成長投資枠から購入することもできます。重要なのは「どちらを使うと儲かるか」ではなく、非課税枠をどう効率的に使いながら無理なく継続するかです。

まとめ｜成長投資枠だけでも購入できるが、オルカンの定期積立ならつみたて投資枠を使うメリットが大きい

オルカンは2026年8月時点で、NISAのつみたて投資枠と成長投資枠の両方の対象です。そのため、成長投資枠だけを利用して毎月2.3万円ずつオルカンを購入する方法でも制度上の問題はありません。

また、同じオルカンを同じ金額・同じ価格で購入するのであれば、その購入分については、つみたて投資枠と成長投資枠のどちらを利用してもファンドの値動きそのものは同じです。どちらもNISA内で非課税保有期間は無期限です。

ただし、NISA全体の非課税保有限度額は1,800万円なのに対し、成長投資枠だけで利用できる上限は1,200万円です。オルカンのようにつみたて投資枠で購入できる商品を定期積立するなら、つみたて投資枠を先に利用し、用途の広い成長投資枠を残しておくという考え方には合理性があります。

また「急な出費がありそうだからつみたて投資枠を避ける」という理由だけなら、必ずしも成長投資枠へ限定する必要はありません。積立設定は利用する証券会社のルールに従って変更・停止できるためです。

毎月2.3万円を長期投資するケースなら、生活防衛資金を先に確保し、基本の2.3万円はつみたて投資枠で自動積立、余裕資金について必要に応じて追加投資するという方法が、初心者にも管理しやすい選択肢です。ただし、最終的な投資額は収入・支出・今後必要になる資金を踏まえて無理のない範囲で決めることが大切です。

rieki

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。